Theo báo cáo mới đây của công ty xếp hạng tín nhiệm AM Best, nhiều công ty tái bảo hiểm toàn cầu đã chuyển hướng kinh doanh của mình sang các loại hình bảo hiểm trách nhiệm và chuyên biệt. Sự chuyển hướng này là do gia tăng các tổn thất từ thảm họa thiên nhiên, rủi ro thứ cấp, tác động của đại dịch Covid-19 cũng như tổn thất đến từ sự bất ổn kinh tế.

Cụ thể, theo báo cáo “Tái bảo hiểm toàn cầu: Kết quả kinh doanh ổn định và cải thiện hơn sau khi chuyển hướng rút khỏi rủi ro thảm họa tài sản” được ấn hành ngay trước thềm hội nghị Rendez-Vous vào tháng 9 tới ở Monte Carlo, các thảm họa đang xảy ra với tần suất cao hơn trong 5 năm qua và đã gây sức ép đáng kể lên lòng tin của người sử dụng đối với các công cụ mô hình hóa, một bộ phận cấu thành quan trọng trong quá trình định phí.

Hơn nữa, các công ty tái bảo hiểm cũng nhận thấy rằng không chỉ môi trường khai thác bảo hiểm đã trở nên khó dự đoán hơn, mà ngay cả hành động của chính phủ cũng có tác động rất lớn đến điều kiện thị trường.

“Một trong những lý do đằng sau nguồn vốn dồi dào là môi trường lãi suất thấp”, ông Carlos Wong-Fupuy, Giám đốc cấp cao của AM Best cho biết. “Tuy nhiên, giờ đây, các ngân hàng trung ương đang cố gắng kiểm soát lạm phát, nguồn vốn ngày càng khó khăn hơn, mối lo ngại về suy thoái xuất hiện và việc sụt giảm giá trị tài sản đang làm tổn hại đến bảng cân đối tài sản”.

Phí tái bảo hiểm tiếp tục thấp

Ngay cả khi lãi suất tăng, hầu hết các công ty tái bảo hiểm đều cho rằng mức phí tái bảo hiểm hiện tại đối với rủi ro thảm họa tài sản vẫn chưa đủ cao để bù đắp cho mức độ bất ổn đang diễn ra, trong khi các loại hình bảo hiểm trách nhiệm và chuyên biệt lại hấp dẫn hơn vì ổn định và dễ dự đoán.

Lạm phát kinh tế và xã hội vẫn là một vấn đề, nhưng biên lợi nhuận hiện tại được đưa vào phí tái bảo hiểm bù đắp lại cho các công ty tái bảo hiểm một cách tương xứng đối với rủi ro đã nhận.

Rủi ro thanh toán được giảm đáng kể

Báo cáo của AM Best cũng lưu ý rằng bản chất dài hạn của các loại hình bảo hiểm trách nhiệm là mang lại cơ hội tạo ra lợi nhuận đầu tư và làm giảm đáng kể rủi ro thanh khoản.

“Mặc dù các loại hình bảo hiểm trách nhiệm và chuyên biệt không tránh khỏi rủi ro tích tụ, như đã từng chứng kiến trong các sự kiện lớn như đại dịch Covid-19 hoặc cuộc xung đột ở Ukraine, nhưng dễ quản lý hơn và ít xảy ra hơn so với thảm họa thiên nhiên trong bảo hiểm tài sản,” ông Wong-Fupuy cho biết. “Các rủi ro thứ cấp cũng trở nên nổi bật hơn bao giờ hết”.

AM Best vẫn cho rằng phân khúc tái bảo hiểm toàn cầu có nguồn vốn hóa rất tốt và có kỷ luật. Một số sáng kiến tái liên kết đã được thực hiện trong ít nhất ba năm qua, và mặc dù đại dịch làm chậm lại kết quả của những nỗ lực đó, nhưng phân khúc tái bảo hiểm toàn cầu đã có tỷ lệ kết hợp (combined ratio) lần đầu tiên dưới 100% trong năm 2021, ở mức 96,4% với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 9,2%, so với mức 2,3% trong năm 2020.

Các công ty bảo hiểm tiếp tục đầu tư nguồn lực đáng kể để giải quyết những rủi ro đang phát triển nhanh chóng mà họ phải đối mặt. Hầu hết các công ty có mức xếp hạng tín nhiệm cao đã chứng tỏ khả năng điều chỉnh kế hoạch kinh doanh của mình với điều kiện thị trường thay đổi và tạo ra lợi nhuận bền vững. Các công ty tái bảo hiểm vẫn luôn đổi mới sáng tạo do mức độ chuyên nghiệp cao của họ trong việc lựa chọn rủi ro, định phí, phát triển sản phẩm và quản lý vốn.

Vì những lý do nói trên, AM Best tiếp tục duy trì triển vọng phân khúc thị trường “ổn định” cho ngành tái bảo hiểm toàn cầu.

                                                                    (Theo AIR 16/8/2022)