Khuynh hướng của thị trường bảo hiểm

Thị trường đã phải đối mặt với một mùa tái tục kết thúc muộn, phức tạp và thực sự khó khăn đối với nhiều hợp đồng. Như đã dự đoán từ trước khi các cuộc đàm phán bắt đầu, hai lĩnh vực hạn chế nhất là năng lực tái bảo hiểm rủi ro thảm họa tài sản ở Mỹ và phạm vi bảo hiểm cho các rủi ro đình công, bạo loạn, bạo động dân sự và chiến tranh. Ở hầu hết các loại hình bảo hiểm và khu vực khác, các nhà phân tích cho biết người mua phần lớn có thể tìm được năng lực tái bảo hiểm, mặc dù với chi phí cao hơn và trong nhiều trường hợp đã phải thay đổi cấu trúc tái bảo hiểm bằng cách tăng mức giữ lại tự bồi thường và tăng “mức sàn” đối với tỷ lệ phí tối thiểu tính trên hạn mức trách nhiệm.

Có thể nói, mùa tái tục vừa qua đã thực sự khó khăn khi nhiều bên tham gia chưa từng trải qua sự thay đổi nhanh chóng như vậy về điều kiện thị trường chỉ qua một mùa tái tục. Khi tất cả những người tham gia đều dễ dàng cảm nhận được những khó khăn của thị trường, một số người mua đã chọn cách tiếp cận sớm thị trường với các bài thuyết trình tái tục chi tiết nhằm loại bỏ những lo ngại của các công ty tái bảo hiểm về lạm phát và phạm vi bảo hiểm không được ghi nhận. Việc chỉ có một số lượng hạn chế các công ty tái bảo hiểm sẵn sàng đưa ra bản chào phí đúng thời hạn đã dẫn đến khó khăn cho khách hàng và nhà môi giới trong việc tìm kiếm thị trường (followers) chấp nhận mức phí, điều khoản và điều kiện đó.

Trên thực tế, những cải thiện về phương pháp định phí và các điều kiện, đặc biệt là đối với loại hình bảo hiểm liên quan đến rủi ro thảm họa tài sản đã giúp thị trường có một số nguồn vốn mới. Các hợp đồng vượt mức bồi thường (XOL) phải chấp nhận tăng phí mạnh 15% – 20%, hầu hết các hợp đồng tỷ lệ phải giảm năng lực (capacity), giảm giới hạn trách nhiệm trên một sự kiện tổn thất (event limit), hoa hồng tái bảo hiểm, một số phải chấp nhận cơ chế hoa hồng theo kết quả hợp đồng (Sliding Scale Commission). Hơn nữa, ngoại trừ loại hình bảo hiểm tài sản, thị trường tái bảo hiểm trách nhiệm cố định được coi là êm đềm hơn và hợp lý hơn so với các loại hình bảo hiểm khác, với việc hoàn thành tái tục theo các điều khoản được hầu hết người mua coi là chặt chẽ nhưng công bằng.

Loại hình bảo hiểm Kỹ thuật và Xây dựng

Tính đến thời điểm hiện tại, năng lực hợp đồng tái bảo hiểm Kỹ thuật và Xây dựng nhìn chung vẫn ổn định nhưng quy mô từng loại hình bảo hiểm được triển khai vẫn phụ thuộc vào biên độ và khả năng sinh lời, cấu trúc của hợp đồng cố định, điều khoản, điều kiện và trong một số trường hợp là khả năng hoàn vốn.

Kỳ tái tục vừa qua tiếp tục chứng kiến các công ty tái bảo hiểm cố gắng cải thiện lợi nhuận của họ trong ngắn hạn. Mặc dù không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi tổn thất lớn trong năm 2022, nhưng hợp đồng kỹ thuật và xây dựng cũng đã trải qua kỳ tái tục thực sự khó khăn, chủ yếu là do thay đổi “khẩu vị” rủi ro và yêu cầu đưa ra mức phí phù hợp tương ứng với các tổn thất lớn trong nhiều phân khúc kinh doanh, đặc biệt là phân khúc bảo hiểm thảm họa của nghiệp vụ tài sản. Bên cạnh đó, các nhà tái bảo hiểm cũng tập trung vào việc giảm biến động và quản lý danh mục đầu tư, với việc tối ưu hóa giá áp dụng cho cả hợp đồng tỷ lệ và phi tỷ lệ. Theo đó, hoa hồng của các hợp đồng tái bảo hiểm tỷ lệ bị thắt chặt và giá phí hợp đồng phi tỷ lệ tăng trên cơ sở điều chỉnh các rủi ro phụ thuộc vào phạm vi bảo hiểm và khu vực địa lý.

Trên thực tế, năng lực đối với rủi ro thảm họa thực sự khan hiếm ở thị trường Mỹ, với mức phí tăng và tính toán hạn mức đầy đủ cho các hợp đồng có rủi ro tại Mỹ bất kể là hợp đồng tỷ lệ, phi tỷ lệ theo đơn vị rủi ro, hay phi tỷ lể gộp cho rủi ro và sự kiện. Trong mùa tái tục vừa qua, các bên tham gia cũng đã thảo luận nhiều về các khía cạnh chuyên sâu như Lạm phát, Quản lý danh mục rủi ro, các rủi ro về thiên tai, Chiến tranh và Cấm vận.