“Mùa tái tục tháng 1 năm 2023 đã nêu bật sự mất cân đối giữa cung và cầu, nhưng điều quan trọng là phải nhận ra sự khác biệt giữa năng lực tái bảo hiểm ‘khả dụng’ và năng lực tái bảo hiểm ‘triển khai’. Vốn khả dụng không chịu sức ép; thế nhưng, các công ty tái bảo hiểm toàn cầu có uy tín đã trở nên thận trọng hơn nhiều trong việc phân bổ vốn, điều này gây sức ép lên việc triển khai năng lực tái bảo hiểm,” ông Carlos Wong-Fupuy, giám đốc cấp cao của công ty xếp hạng tín nhiệm AM Best, cho biết.

Theo báo cáo mới của AM Best, mặc dù hoạt động trong “điều kiện cực kỳ thách thức” trong năm 2022 nhưng phân khúc tái bảo hiểm toàn cầu vẫn mang lại lợi nhuận hoạt động nghiệp vụ.

AM Best khẳng định, khác với các chu kỳ trước, quá trình hình thành phí tái bảo hiểm đã mất nhiều thời gian hơn dự kiến, vì sáu năm qua đã chứng kiến “quá trình các công ty tái bảo hiểm sắp xếp lại hồ sơ rủi ro, tái phân bổ vốn, xem xét lại các rủi ro và định phí lại một cách chậm trễ và kéo dài”.

AM Best cho biết, trong vài năm trở lại đây, thị trường đã chứng kiến sự chuyển hướng sang rủi ro phi thảm họa, đặc biệt đối với các công ty bảo hiểm bị ảnh hưởng nặng nề bởi tổn thất trong những năm trước.

“Với điều kiện thị trường ‘cứng’ hơn nhiều kể từ đầu năm 2023, việc tái tục các rủi ro thảm họa tài sản đã được quan tâm một cách thận trọng”, AM Best cho biết thêm.

Theo AM Best, lợi nhuận của các công ty tái bảo hiểm đã bắt đầu được cải thiện trong năm 2021. Điều này “phản ánh sự chuyển dịch của các công ty tái bảo hiểm lớn từ các lớp tái bảo hiểm rủi ro thảm họa tài sản ở mức độ thấp và trung bình; thắt chặt các điều khoản/điều kiện của hợp đồng tái bảo hiểm; cũng như việc tái triển khai vốn cho các nghiệp vụ bảo hiểm trách nhiệm, bảo hiểm chuyên biệt và phân khúc tái bảo hiểm mức dôi và vượt mức bồi thường.”

Năm 2022, chỉ số tổng hợp tái bảo hiểm toàn cầu của AM Best có tỷ lệ kết hợp (combined ratio) là 95,6, cải thiện 0,8 điểm phần trăm so với năm 2021. Đồng thời, kết quả đầu tư bị ảnh hưởng nghiêm trọng do các khoản lỗ chưa thực hiện đối với chứng khoán có thu nhập cố định.

Trong khi đó, phân khúc tái bảo hiểm toàn cầu đạt tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 0,8% trong năm 2022, tiếp theo mức 9,0% lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trong năm trước đó.

Giải thích cho điều này, AM Best cho hay: “Những quan ngại về lạm phát kinh tế và xã hội, chính sách tiền tệ thắt chặt của ngân hàng trung ương, biến động của thị trường tài sản cũng như sự kém hiệu quả gần đây của phân khúc tái bảo hiểm toàn cầu cũng đã dẫn đến chi phí sử dụng vốn cao hơn”.

AM Best lưu ý bất chấp sự sụt giảm nghiêm trọng về vốn chủ sở hữu của cổ đông, các công ty tái bảo hiểm toàn cầu “vẫn có vốn hóa tốt”.

Báo cáo của AM Best cho biết thêm: “Với cách tiếp cận thận trọng của các công ty tái bảo hiểm trong việc triển khai vốn, họ có thể duy trì kỷ luật xét nhận tái bảo hiểm trong thời gian dài hơn so với các chu kỳ trước đó.

“Tuy nhiên, các công ty tái bảo hiểm trên thị trường cũng đang chịu sức ép phải đổi mới, mở rộng sự hiện diện và khẳng định vai trò của mình trong một nền kinh tế đang phát triển, mà ở đó các rủi ro mới nổi hiện nay sẽ sớm trở thành các rủi ro chi phối.

“Việc đánh giá triển vọng ổn định của AM Best đối với phân khúc tái bảo hiểm toàn cầu sẽ phản ánh sự cân bằng giữa các yếu tố tích cực và tiêu cực.”

Ông Wong-Fupuy kết luận: “Các nhà đầu tư có thể sẽ yêu cầu cam kết mạnh mẽ về mặt kỷ luật xét nhận tái bảo hiểm cũng như tính linh hoạt để điều chỉnh theo các điều kiện thay đổi trong chu kỳ kinh doanh.

“Các công ty kinh doanh đa dạng, có uy tín tốt với hồ sơ theo dõi đã được chứng minh sẽ có vị thế tốt hơn để thành công trong nỗ lực này so với các công ty khởi nghiệp vốn phải chịu sức ép phải đạt được các mục tiêu hàng đầu”.

                                                                    (Theo Reinsurance 21/8/2023)